所有的孩子都要長大，只有一個例外——他就是舉世聞名的童話人物小飛俠彼得潘。彼得是個淘氣、會飛翔、勇敢還有些傲氣的小男孩，他住在一個叫做“夢幻島”的可愛小島上。一天晚上，彼得帶著善良的溫迪，還有她的兩個弟弟飛向夢幻島，開始了新奇刺激的冒險之旅。他們遇見了美麗的美人魚小姐、英勇的印第安戰士、陰險毒辣的海盜船長霍克……最后彼得和朋友們一起與霍克展開了殊死決斗，壞人得到應有的懲罰。夢幻島上的孩子們渴望得到母愛，跟著溫迪回了家。而彼得拒絕長大，獨自回了夢幻島，并和溫迪的后代繼續這個美麗的童話。